רוסיה, אוקרינה ורוחות קרב.
הזירה הגאו-פוליטית מתחממת והדבר משפיע מאוד על שוק ההון.
יש מתח – השוק צונח
אין מתח -השוק ממריא
שוב מתח – צונח
מסיגים כוחות – עולה…
שוב קרב – חוזר חלילה…
מה יהיה מחר??
אפילו ה-CIA לא יודע לקרוא את פוטין אז מי אנחנו בכלל שננסה.
"איך מתרגמים את זה לפעולה בתיק ההשקעות?"
אירועי מקרו הם דרך מאוד מתסכלת להשקיע על פיהם.
חלק מהזמן אתה עלול להרגיש כמו מלך העולם!
בחלק השני (לאורך זמן) אתה מבין שהמלך הוא עירום…
קחו לדוגמא את הקורונה, אי שם בחודשים מאי-יוני 2020.
משקיעים שזיהו נכון שהקורונה פה כדי להישאר – זינקו לתוך מניות שברור היה שייהנו מהישארות הקורונה, כמו זום ווויקס (ZM, WIX), הם חשבו שהם על גג העולם.
אממה? גם המשקיעים שרכשו את WIX עוד בתחילת מאי 2020 ובאמצע 2021 הרגישו כמו "מלך העולם", היום נמצאים היום בכ-50% ירידה במניה.
סיפור דומה עם זום, מי שרכש את זום בסוף יוני 2020, גם נמצא היום ב-50% ירידה.
טוב, אז אנחנו כבר יודעים שמניות יכולות להיות תנודתיות בטווח הקצר-בינוני,
אז מה הסיפור הגדול פה?
הסיפור הוא שהמשקיעים הללו כבר היו ב-100% ואפילו 200% רווח וכעת הם בהפסד ניכר.
הבעיה הגדולה היא שבעלייה? בגג העולם? אין לך מושג שהגיע הזמן למכור…
הנה איך שהפסיכולוגיה האנושית עובדת:
אם קנית מנייה לפי חלום
ואותה המניה עולה – החלום רק הופך להיות גדול יותר,
עם עידוד גבי באתרי החדשות על הצלחתה של החברה…
אז מה, עכשיו תמכור?
אין סיכוי!
חשוב להבין שגם אז וגם היום החברות הללו לא היו חזקות בשורת הרווח, כך שלפי נתונים עסקיים גרידא, לא הייתה סיבה מוצקה לרכוש אותן, כמו שקשה להצדיק קניית מניות מסוג זה היום…
אבל מה כל זה קשור לרוסיה?
קשור מאוד! מי שרוצה לעשות סיבוב על המלחמה, כנראה ימצא חברות נשק שנסחרות ומוכרות נשק לאוקראינה שסביר מאוד שתתחמש בקרוב.
בכמה יעלו המניות של החברות האלה?
מי יודע…
ואם עלו, מתי נמכור?
גם לא ברור.
סיבובים כאלה לאורך זמן זה לא דבר בריא נפשית, דורש הרבה עצבים ואדרנלין.
כמו הרולטה בקזינו…
אז אולי כדאי למכור הכל ולחכות אחר יעבור זעם?
לא בדיוק.
רבים מכרו את כל המניות שהיו להם בשיא הירידות של הקורונה, פשוט נשברו.
אמרו עדיף לחזור בהמשך.
חלקם עד היום בחוץ ובהפסדים…
חלקם חזרו בסוף שנת 2021 כשהשוק שבר שיאים.
(לא יכלו לסבול את זה שהם בחוץ ומפספסים)
והיום הם שוב רוצים לצאת בגלל רוסיה/אינפלציה…
לפעול לא נכון בשוק ההון זה הרגל!
תמיד ניתן למצוא את הצידוקים השכליים.
אך זה פשוט הרגל לפעול לא נכון.
חזרה לפוטין ורוסיה –
אף אחד לא באמת יודע האם פוטין יסיג את כוחותיו או שיתחיל מלחמת עולם שלישית (כמובן שמנעד ההרג האפשרי בדרך הוא רחב מאוד).
לדעתי לא מומלץ לפעול על פי זה והנה למה:
אם נרצה לבדוק מה קרה במשברים הקודמים עם רוסיה נגלה שלא הרבה.
בפברואר-מרץ 2014 לאחר חילופי השלטון באוקראינה, רוסיה פלשה לחצי האי קרים שרובו רוסים/פרו רוסים סיפחה אותו לשטחה.
זה מדד ה-S&P500 באותם הימים (גרף שבועי):
לא נראה שקרה הרבה…
בוא נחזור קצת יותר אחורה, לאוגוסט 2008 אז רוסיה פלשה לגיאורגיה וסיפחה לשטחה את דרום אוסטיה ואבחזיה (או לפחות נתנה להן עצמאות מגאורגיה).
מה קרה בפועל למדד?
שוב לא הרבה…
מזכיר שבזמנו היינו במשבר פיננסי עולמי ואנחנו בכל זאת רואים שלא נרשמה היסטריה רבתי מהפלישה.
ייתכן ורוסיה בסוף תספח את האזור השנוי במחלוקת, זה שקרוב לרוסיה ורוב תושביו רוסים (בעקבות נתינת אזרחויות רבתי לתושבים בו בשנים האחרונות על ידי רוסיה).
האם רוסיה תכבוש את קייב, תישאר שם ואחר כך תצא למבצע כיבושים בכל מדינות ברית המועצות שלעבר החברות בברית נאט"ו (פולין, צכיה וכו')?
לא בטוח… (בלשון המעטה)
בעבר היא לא עשתה זאת.
אמנם שמתי לב לדפוס מעניין – פוטין פועל כאשר יש בעיה עולמית כלכלית, אינפלציה, ריבית, משבר כלכלי.
כלומר בזמנים בהם המערב חושב פעמיים לפני שהוא גורם למחירי האנרגיה לעלות (רוסיה היא שחקן מאוד משמעותי).
שוב, בעבר זה לא היה נכון למכור הכל כשהתוקפנית הרוסית עלתה. אני מעריך שגם הפעם זה לא יהיה נבון.
אז מה בכל זאת ניתן לעשות?
התשובה ברורה: לנצל את הירידות לקניית חברות מעולות שכעת נמכרות בהנחה!
בשידור החי הקרוב אדבר על איך בפועל עושים את זה
התחל בלחיצה על קישור הזה >>>
