שאלת מיליון הדולר: אלו מניות נכון לקנות ומתי? שאלת בונוס: מתי למכור מנייה?

השיטה שמבוססת על הצלחות המשקיע העשיר בעולם וורן באפט. האם אתה מתאים לה? ראיון עם מולי רובינזון.

(פורסם במקור בוואלה מומלצים)

גדי מרציאנו מספר:

השיטה של מולי הפכה לתופעה בקרב משקיעים פרטיים במניות. בכל מקום באינטרנט אני שומע עליו ועל השיטה שלו. באופן אישי הייתי סקפטי. עד שחבר קרוב סיפר לי על התשואות שהוא מצליח להשיג בשיטה שלו.

באותו הרגע נפל לי האסימון והבנתי שאני חייב לפגוש את מולי לשיחה אישית. מדובר ביועץ השקעות בן 34, דתי לאומי צעיר, שראיתי עדויות עליו שהוא מומחה לקניית מניות מבצר בהנחה.

מה זה "מניות מבצר בהנחה"?

גם אני כששמעתי את המושג הזה לראשונה סוקרנתי ולאחר מספר ניסיונות לתאם ראיון, הצלחתי לתפוס את מולי רובינזון לשיחה קצרה עבורכם.

גדי: "תגיד מולי, במחקר לפני הריאיון עברתי על פרופיל הפייסבוק שלך ואני חייב לשאול, איך העזת באמצע מרץ 2020, במהלך היסטריה טוטאלית בשוק המניות ובעולם בכלל, לקרוא למשקיעים לקנות מניות?"

מולי: "תראה גדי, זה לא שיש לי כדור בדולח. ידעתי במרץ שזה זמן מצוין להיכנס לשוק, כי יש לי שיטה שעובדת והוכיחה את עצמה כיעילה מאוד בעשור וחצי האחרונים.

האמת שאני בעצמי אימצתי את השיטה רק אחרי שראיתי שלמשקיע אחר זה עבד מצוין במשך יותר מ-40 שנים ונחש מה? גם הוא סיפר לי שהוא למד את השיטה ממורה שלו שהצליח בה בעצמו 40 שנה.

כלומר, יש פה שיטה שעובדת ומייצרת רווחים כמעט 80 שנים ובכל זאת מעט משקיעים פרטיים משתמשים בה"

גדי: "מיהו אותו משקיע אחר שציינת? איך יכולת לסמוך עליו?"

מולי: "שמעת על וורן באפט? אז ממנו למדתי והוא בעצמו למד את השיטה מבנג'מין גרהאם, המרצה שלו באוניברסיטת קולומביה"

גדי: אז למה כל כך מעט משקיעים מיישמים את השיטה הזאת?"

מולי: "כנראה בגלל שהיא קלה מדי…"

מניית MIDD. לדעת לקרוא את הנתונים העסקיים של החברה הביא לרובינזון תשואה נהדרת של קרוב ל-1,000% ב-10 שנים (ממאגר אישי)

גדי: "מה? לא הבנתי את ההיגיון…"

מולי: "אני מבין שזה נשמע קצת לא הגיוני אבל צריך לזכור שבשוק ההון, במיוחד עבור חלק גדול מהמשקיעים הפרטיים, היגיון הוא לא ממש חלק מהמשוואה.

דמיין שהייתי אומר לך שיש לי שיטה, שאם אתה עושה: 1, 2, 3 אתה רואה בזכותה תוצאות מדהימות בחשבון ההשקעות שלך, היית הולך בה?"

גדי: "אני מניח שכן"

מולי: "מעולה, ותאר לך שבזמן שאתה ממתין לרווחים אתה לא אמור לעשות הרבה, פשוט להמתין.

בזמן הזה אתה קורא עיתונות כלכלית ומדבר עם חברים או משפחה על השקעות. אז אתה שומע פתאום על הזדמנות 'נוצצת' כזאת או אחרת ויתכן שתחוש פספוס.

קול קטן שאומר: 'אולי אני יכול שם לעשות יותר?' 'אולי הדרך שהלכתי בה לא תוביל אותי לתוצאות?' אתה גם בדיוק תשמע על חבר שעשה ב-5 שבועות 255% במניה כלשהי.

אתה אוכל את הלב, מתייסר יומיים ואז תמכור את המניות שקנית ותלך לרדוף, כמו רוב המשקיעים הפרטיים, אחרי הבטחות שווא".

גדי: "עדיין לא מתחבר לי משהו, אתה אומר שבגלל שהדרך פשוטה כל כך מעט מתמידים בה?"

מולי: "בדיוק, כדי להיות משקיע רווחי לא צריך I.Q גבוה, צריך לעשות מעט טוב והרבה סור מרע.

לבחור מעט בחירות נכונות ופשוט לא לעשות כלום נוסף. כדי לעשות סור מרע לא צריך להתאמץ, רק צריך לשבת בשקט ולהתעסק בדברים אחרים מלבד המניות שאתה מחזיק, או להתעסק במניות שאתה מחזיק בדרך נכונה.

תחשוב על זה ככה, יש לך שיטה שבזכותה קנית מניה שנניח בעוד שנתיים תהיה שווה פי שניים ממה שהיא שווה היום.

אבל כדי שתפגוש את הכסף עליך להחזיק אותה עד אז. יש לך שתי דרכים לעשות את זה; אחת, 'שגר ושכח אותי', לקנות ולא להסתכל יותר. ככה שלא תעשה טעות טיפשית ותמכור מניה נכונה שבחרת וקנית בזמן.

הדרך השנייה זה לעקוב אחרי החברה, אבל בדרך נכונה. בלי להתפתות לסיפורים מבחוץ על הבטחות שווא כאלה ואחרות. אני כל הזמן אומר למשקיעים שאני מייעץ להם 'חלומות חולמים בלילה, השקעות עושים ביום'"

גדי: "אבל איך בכלל יודעים מהי מניה שבעוד שנתיים תהיה שווה כפול מהיום? זה בכלל אפשרי?"

מולי: "לדעת בוודאות של 100% אי אפשר כמובן. בכלל אני ממליץ לך להימנע מהבטחות שקשורות לשוק ההון, מאנשים שרוצים ללמד אותך משהו או רוצים את כספך כדי להשקיע אותו עבורך. כולנו ראינו בחדשות לאן זה עלול להוביל, תכתוב בגוגל 'הונאת משקיעים' ותגלה שתמיד זה התחיל בהבטחה לתשואה גדולה ובטוחה. אבל, אתה כן יכול להסתכל מי באמת השיג עד היום תשואות מדהימות במניות ולבדוק האם ניתן לחכות אותו. נראה שעבורנו המשקיעים הקטנים בשוק ההון, מודל הדוגמא הטוב ביותר הוא וורן באפט"

גדי: "מה, באפט? מודל למשקיעים הקטנים? אבל הוא המשקיע העשיר בעולם!?"

מולי: "היום הוא אחד האנשים העשירים בעולם, אבל הוא ממש לא התחיל ככה. למעשה הוא התחיל כמו כולנו, משקיע פרטי. אבל הוא התמיד בשיטה שעובדת ותראה איזה הון עצום הוא השיג.

אני בטוח שכל אחד היה רוצה להשיג את הביטחון הכלכלי ששיטה כזאת טומנת בחובה 🙂

בשנות ה-50 באפט התחיל עם מיליון דולר, מבחינת אפשרויות השקעה יש אותם הזדמנויות למי שמחזיק היום ב- 100 אלף שקלים ואפילו ל-50 אלף שקלים ובאפט הגדיל את המיליון הזה למעל 87 מיליארד דולר. משקיע פרטי שיצליח להבין מה באפט עשה נכון ב-30 השנים הראשונות שלו כמשקיע, יהפוך בלי ספק למוצלח ורווחי מאוד".