לאחר שנתיים מופלאות בשוק ההון בשנים 2020-21, משקיעים פרטיים מוצאים את עצמם באפלה. ריבית עולה, אינפלציה משתוללת, מלחמות ומתיחות פוליטית בין מעצמות מכבידות על המניות בבורסה וגורמות למשקיעים פרטיים להיות חסרי אונים.
האם למכור את כל התיק? או שאולי זאת בכלל הזדמנות וכדאי להשקיע יותר?
ימים של ירידות חדות מחסירות פעימה מליבם של משקיעים פרטיים, אך האם יתכן שיש סוג אחר של משקיעים, שבדיוק באותו הזמן, שותלים וגם קוצרים רווחים…
ביקשנו ממולי רובינזון, יועץ השקעות בדרך של וורן באפט, שיסביר איך גם בתקופה המאתגרת, של 2022-2023, עדיין ניתן להשקיע ולהרוויח בבורסה.
מולי, מה ההבדל בין משקיע שמפסיד למשקיע שמרוויח בשוק ההון?
״המשקיעים שמפסידים בשוק ההון בדרך כלל שואלים את השאלות הלא נכונות לפני הקנייה, מעניין אותם איפה תהיה המניה שיקנו בעוד 5 ימים, 5 שבועות ובמקרה הטוב, 5 חודשים. משקיע רווחי שואל: ׳איפה החברות יהיו בביזנס בעוד 5 שנים׳״.
״כשהשאלה משתנה ממה יהיה מחיר המניה למה החברה תעשה בעסקים שלה, וכשטווח הזמן הופך להיות בינוני-ארוך במקום קצר, אז הרווחים פתאום מתחילים להמריא, פעמים רבות גם תוך תקופה לא כל כך ארוכה״.
להרשמה בחינם להדרכה הקרובה
של מולי רובינזון – לחץ כאן
תוכל לתת דוגמא להמחשה? אולי לתקופה קשה שייצרה תוצאות לפי מה שאתה מתאר?
״האמת לא צריך ללכת רחוק, כבר ב-2022 היו הזדמנויות מדהימות למי שפעל עם נתונים, לפי שפעל עם שכל ולא עם רגש. קח דוגמא ממלחמת רוסיה-אוקראינה, כל המדדים קרסו כשפוטין פלש לאוקראינה, הפחד שלט ברחובות והיו משקיעים בייעוץ ההשקעות שלי שחששו שמלחמת עולם שלישית הולכת לפרוץ. אני דווקא אמרתי להם שזה זמן אידיאלי למי שיודע מה הוא עושה״.
תוכל להרחיב?
״את עיקר הרווח עושים בקנייה״.
״אני רוצה שתחרוט את המשפט הזה על לב חשבון ההשקעות שלך: ׳את הרווח עושים בקנייה׳. אם אתה מבין במה שאתה משקיע, אתה יכול לנצל זמנים של פחד וירידות בשווקים לעשיית רווחים״.
״בדיוק באותה התקופה, מרץ 2022, הייתה מניה שהסימבול שלה הוא EPAM. זוהי חברת טכנולוגיה מבריקה שרצה הגורל וכ-60% מכוח העבודה שלה היה מרוסיה, בלארוס ואוקראינה. מוקד הסערה״.
״כשפוטין התחיל לדבר ובסוף גם פלש לאוקראינה, המניה צנחה תוך כמה חודשים ב-77.8%, ירידה חדה מ-720 לאזור ה-$160״.
״ב-181 דולר למניה המלצתי לחברי הפורצ׳ן (שירות ייעוץ ההשקעות שלי) להיכנס אליה פנימה״.
להרשמה בחינם להדרכה הקרובה
של מולי רובינזון – לחץ כאן
לא פחדת להכניס את המשקיעים שלך למניה כזאת ועוד בשיא הסערה?
״ממש לא. תכף תבין גם למה הם לא פחדו לבצע את הקנייה״.
״אבל חשוב לי להדגיש, שעצם התמיהה היא הסיבה שרוב המשקיעים לא מרווחים כמו שהיו רוצים לאורך זמן בשוק ההון. הם פועלים מרגש, מפחד, במקום לפעול על פי נתונים עסקיים״.
״זה נכון שחלק משמעותי מכוח העבודה שלה היה ממדינות ׳בעייתיות׳, אבל 96% מהלקוחות שלה הם ממקומות אחרים. כלומר הבנתי מיד שהביקוש למוצרי החברה לא נפגע וגם לא יפגע כתוצאה מהמלחמה שגרמה לצניחה במניית החברה״.
״בנוסף, בבדיקה קלה של נתוני העבר ניתן היה לראות, שאם מקטינים את כוח העבודה שלה ב-60%, כלומר נשארים רק עם 40% מהעובדים, אנו חוזרים כ-4 שנים לאחור, לזמן בו שער המניה היה 350 דולר. רווח של כמעט 100% וזה במקרה הגרוע ביותר, שכל כוח העבודה מרוסיה, אוקראינה ובלארוס יעלם – דבר שכמובן לא קרה״.
״שלחתי את הניתוח הזה, לחברי הפורצ׳ן עם כל המספרים בפנים ומאות משקיעים עשו בה כ- 145% ממרץ עד חודש אוגוסט 2022. באותה התקופה הבורסות קרסו ב-״20%.
״מה אתה מעדיף, מינוס 20% או פלוס 145%?״
להרשמה בחינם להדרכה הקרובה
של מולי רובינזון – לחץ כאן
זה באמת רווח מדהים תוך פרק זמן קצר.
״זה הכוח של בחירת מניות שהן מבצר, זה הכוח של קניית אותן מניות מבצר כשהן בהנחה״
״אבל הדבר המשמעותי בעיניי זה לא הרווח או המהירות שבה הוא הגיע במניה הזאת, מה שהכי חשוב בעיניי הוא שלאורך הדרך המשקיעים ישנים בלילה טוב עם חשבון ההשקעות שלהם, פשוט כי הם מכירים את העובדות, את הנתונים העסקיים של החברות בהן הם משקיעים. רק ככה ניתן להתגבר על מצבי הרוח של מר שוק ולנצל אותם לטובת העתיד הכלכלי שלך.״
נשמע יפה מאוד הדוגמא, אבל זאת הזדמנות שכבר חלפה וגם לא כל יום פורצת מלחמה. מה יכול לעשות היום משקיע שרוצה לנצל הזדמנויות כמו שתיארת?
״נכון את ההזדמנות ב-EPAM בעקבות המלחמה כנראה ופספסת, אך זה ממש לא חייב להיות ככה עם הזדמנויות נוספות. תראה כמה פחד יש היום בעולם ההשקעות: מיתון, אינפלציה, ריבית. האם יכול להיות שיש היום, בזמן שהקוראים שלך קוראים את הכתבה הזאת, מניות שהם מפספסים? מניות מבצר שירדו בחדות למרות נתונים עסקיים מצוינים, למרות שכל הפחדים כמעט ולא משפיעים על הפעילות העסקית של המניות האלה לאורך זמן.״
״הבעיה הגדולה היא שרוב המשקיעים לא יודעים שהזדמנויות כאלה קיימות והן רק מחכות שתאסוף אותן לחשבון ההשקעות שלך״.
נשמע מעניין, מי שרוצה להעמיק יותר בשיטה הזאת, שציינת שגם באפט משקיע בעזרתה, איך הוא יכול לעשות את זה?
״פעם בשבוע אנו מקיימים שידור מיוחד בו ניתן לראות הרבה יותר לעומק איך השיטה לקניית מניות מבצר בהנחה עובדת; על אלו 4 נתונים עסקיים בסך הכל צריך להסתכל ואיך יודעים שמניה שנמכרת לך היא זולה ורווחית ולא יקרה להחריד… מי יודע, אולי גם אתה תתחיל לקבל תוצאות כמו ב-EPAM בחשבון ההשקעות שלך״
וכמה עולה ההדרכה?
ההדרכות שלי פתוחות לקהל הרחב, והן ללא תשלום, וניתן להירשם אליהן מכאן.
להרשמה בחינם להדרכה הקרובה של מולי רובינזון – לחץ כאן
