שוק ההון: כל מה שאתם צריכים לדעת

שוק ההון הינו מושג אשר אנו שומעים כל הזמן, ובכל מקום, בערוצי מדיה שונים, בטלוויזיה, בתקשורת ועוד. רבים מאיתנו אינם יודעים מהו בדיוק שוק ההון, ומניחים כי מדובר על משהו בסיסי מעולם העסקים והכללי. אך למעשה, מדובר במושג רחב, אשר טומן בחובו משמעויות ורבדים רבים. 

למעשה, שוק ההון הינו שוק לניירות ערך, אשר מתחלק לשוק אג״ח ושוק מניות. תפקידו המרכזי הוא לאפשר לממשלה ולחברות שונות לגייס הון מהציבור, בדרך כלל לטווח ארוך. שוק ההון כולל מערכת מורכבת של מוסדות פיננסים כגון חברות ביטוח, בנקים, קרנות, קופות גמל ועוד. 

תפקידו של שוק ההון

תפקידו המרכזי של שוק ההון, הינו תיעול החיסכון להשקעות במשק, תוך הקצאה נכונה ומבוקרת של החיסכון עבור ההשקעות המבטיחות ביותר. תהליך זה נקרא גם היווי ההון, כאשר הוא מהווה תנאי הכרחי וחשוב לצמיחה כלכלית ברחבי העולם כולו. 

כמו כן, בשוק ההון למעשה קיימים שני אינטרסים מרכזיים. האחד, ממשלות אשר זקוקות למימון ופונות לשוק ההון על מנת להנפיק מניות או אגרות חוב. השני, מי שמעוניין להשקיע על מנת ליצור רווח כלכלי. אלו יכולים להיות גופי השקעות, אנשים פרטיים, חברות, בנקים ועוד. 

לדוגמא, במידה וחברה פרטית מעוניינת להשיג מימון לצורך הקמה של מפעל חדש, בעלות של מיליוני דולרים, היא יכולה להנפיק מניות, ובכך להפוך להיות חברה ציבורית. כאשר הציבור ירכוש את המניות, הוא למעשה יזרים את ההון הדרוש לחברה, לטובת הקמת המפעל. 

שוק ההון: שוק ראשי ושוק משני

ניתן לחלק את שוק ההון לשני שווקים, כאשר בשוק הראשי מתבצעות מגוון פעולות הנפקות, ובו מוצעות למכירה מניות לצורך גיוס הון. לעומת זאת, השוק המשני הינו שוק בו מתבצע סחר באותם ניירות. כאן למעשה הציבור חופשי לבצע עסקאות מכירה ורכישה, ללא מעורבות של החברה אשר הנפיקה את הניירות. 

במקרה כזה, המשקיעים נהנים מנזילות וגמישות, כאשר הם יכולים לבצע השקעה ארוכת טווח או קצרה, זאת לפי שיקולי כדאיות, וכמובן אסטרטגיית השקעה. עיקר הפעילות מתרחשת דווקא בשוק המשני, עליו שומעים רבות בחדשות ובתקשורת.  

מה המטרה המרכזית של שוק ההון?

על מנת להבין באופן הבהיר והפשוט ביותר מה הוא שוק ההון, חשוב לאבחן את תפקידו העיקרי של השוק והוא לשמש כמערכת אשר יכולים להיפגש בה גורמים אשר זקוקים למימון, עם גורמים אשר מעוניינים להשקיע. אין ספק כי שוק ההון הינו אחד הכוחות המרכזיים מאחורי השגשוג החומרי בעידן המודרני. 

בנוסף, השנים האחרונות, בזכות התקדמות מרשימה בתחום התקשורת ובתחום התחבורה, הפך שוק ההון למערכת אפקטיבית ומשומנת, כזו המאפשרת לאנשים פרטיים ברחבי העולם, לסחור מול גורמים אחרים, באופן יעיל, מיידי, ונוח במיוחד.

היכן שוק ההון רלוונטי עבורנו?

כולנו מכירים את המושג שוק ההון, וגם מי שאינו מבין אודותיו, שוק ההון מהווה חלק בלתי נפרד מחייו באופן כזה או אחר. הפעילות בשוק ההון משפיעה באופן ישיר על רמת המחירים במשק ועל שוק העבודה, בו כולנו לוקחים במידה כזו או אחרת, חלק. 

מעבר לכך, שוק ההון והעיסוק בו, מהווה מקור פרנסה לכמות גדולה של אנשים כגון כלכלנים, רואי חשבון, אנליסטים, בתי השקעות, עובדי מדינה, סוכני ביטוח, פקידים ועוד. כיום, מליוני אנשים ברחבי העולם עוסקים בתחומים ומקצועות שונים בתחום שוק ההון, זאת לצד סוחרים ומשקיעים. 

בעקבות כך, מהווה שוק ההון מוקד משיכה מרכזי ומבוקש במיוחד בשנים האחרונות. כניסה מסודרת ומבוקרת אל שוק ההון, יכולה להבטיח לא רק אפשרות להשקיע חיסכון בצורה חכמה ורווחית, אלא גם אפשרות לפרנסה ארוכת טווח, ויציבה. 

שוקי ההון הם מקומות בהם חיסכון והשקעות מנותבים בין הספקים שיש להם הון לאלה הזקוקים להון. הגופים שיש להם הון כוללים משקיעים קמעונאיים ומוסדיים ואילו אלה שמחפשים הון הם עסקים, ממשלות ואנשים.

שוקי ההון מורכבים משווקים ראשוניים ומשניים. שוקי ההון הנפוצים ביותר הם שוק המניות ושוק האג”ח.

שוקי ההון מבקשים לשפר את יעילות העסקאות. שווקים אלה מקרבים את המחזיקים בהון ואלה המחפשים הון ומספקים מקום בו גופים יכולים להחליף ניירות ערך.

הבנת שוקי הון

איזו דימוי עולה בראש כשאתה שומע את המילה “שוק”? האם אתה מדמיין חנות מכולת או שוק בכיכר העיר, או אולי קניון?

כל אלה דוגמאות לשווקים, אך אולי תופתעו לגלות שכמה שווקים חשובים אינם חנויות כלל. למעשה, הקונים והמוכרים כנראה לעולם לא ייפגשו. אך כלכלתנו לא תפקד זהה ללא שווקים אלה – הם שווקי הון.

המונח שוק הון מגדיר באופן כללי את המקום שבו גופים שונים סוחרים במכשירים פיננסיים שונים. מקומות אלה עשויים לכלול את שוק המניות, שוק האג”ח ושוקי המטבעות והמט”ח. מרבית השווקים מרוכזים במרכזים פיננסיים גדולים כולל ניו יורק, לונדון, סינגפור והונג קונג.

שוקי הון הם שווקים פיננסיים המאגדים קונים ומוכרים לסחור באותם מניות, איגרות חוב, מטבעות ונכסים פיננסיים אחרים. הם עוזרים לאנשים עם רעיונות להיות יזמים ועוזרים לעסקים קטנים לצמוח לחברות גדולות. הם גם נותנים לאנשים כמוך וכמוני אפשרות לחסוך ולהשקיע למען העתיד שלנו.

הון פיננסי הוא כסף שיזמים ועסקים משתמשים בו כדי לקנות משאבים ואספקה. אלה משמשים לייצור מוצרים או לספק שירותים לקונים. הון פיננסי נגייס דרך שוקי ההון בשתי דרכים – על ידי מכירת אג”ח, שהם כמו הלוואות שהעסק יפרע במועד מאוחר יותר עם ריבית, או על ידי מכירת מניות, שנמכרות בתמורה לבעלות חלקית על העסק.

הנפקה או מכירה של מניות מתבצעת באמצעות IPO או במילים אחרות הנפקה ראשונית לציבור. הסכום שקונים מוכנים להוציא והמוכרים רוצים לעשות קובע את מחיר המניה. בניגוד להלוואה שיש להחזיר אותה, הנפקה IPO מאפשרת לאחרים לקנות מניה או חלק מהעסק שלך ולהפוך לבעלים חלקיים. האדם או המוסד עם הכי הרבה מניות בכל עת הוא הבעלים העיקרי של החברה.

עסקים קטנים רבים מבצעים הנפקות ומרוויחים כסף כדי להפוך לחברות גדולות. חברות אלה מתרחבות ברחבי הארץ ויוצרות אלפי מקומות עבודה. הם גם מגרים עסקים חדשים הקשורים לאספקה, ייצור ומשלוח, ומספקים שירות שהצרכנים מעריכים.

אנשים קונים מניות מכיוון שהם מאמינים שבסופו של דבר ערך המניה יעלה, מה שמאפשר להם למכור את המניה במחיר גבוה יותר ממחיר הרכישה הראשוני. הסיכון הוא שערך המניה יכול לרדת.

חברה רשאית להנפיק איגרות חוב במקום מניות. אגרת חוב היא הלוואה שמשקיעים נותנים לחברה או לממשלה. בניגוד לבעלי המניות, רוכשי אג”ח אינם בעלי חברות. במקום זאת הם מקבלים תשלומי ריבית ומקבלים חזרה את סכום ההלוואה במועד עתידי. עסקים מנפיקים אגרות חוב וכך גם ממשלות פדרליות, מדינות וכדומה. אגרות חוב מסייעות לעתים קרובות בתשלום עבור פרויקטים גדולים, כגון בתי ספר חדשים, בתי חולים, אצטדיונים ותיקוני כבישים.

ללא שווקים למניות ואג”ח, לבעלי העסקים יהיו פחות אפשרויות להחיות את רעיונותיהם או להרחיב את עסקיהם; הם יצטרכו לחסוך מספיק כסף כדי להשקיע מחדש. עם שוקי הון בריאים, בעלי עסקים יכולים להשיג את ההון הכספי הדרוש לבניית חברות מצליחות. הם יכולים גם להרחיב עסקים קיימים כדי ליצור מקומות עבודה חדשים ולחזק את הכלכלה.

שוקי ההון גם מפחיתים את עלות העסקים בכך שהם מספקים לכלכלה העולמית מקור אמין של מזומנים או נזילות.

שוקי הון ההבדלים בין השווקים

שווקים אלה מחולקים לשתי קטגוריות שונות: שווקים ראשוניים – בהם נמכרות מניות חדשות והנפקות אג”ח למשקיעים – ושווקים משניים, הסוחרים בניירות ערך קיימים. שוקי ההון הם חלק מכריע בכלכלה מודרנית מתפקדת מכיוון שהם מעבירים כסף מהאנשים שיש להם את זה למי שצריך אותו לשימוש יצרני.

שווקים ראשוניים פתוחים למשקיעים ספציפיים שקונים ניירות ערך ישירות מהחברה המנפיקה כפי שידברנו עד כה. ניירות ערך אלה נחשבים להנפקות ראשוניות לציבור. כאשר חברה הולכת לציבור היא מוכרת את מניותיה ואג”ח שלה למשקיעים גדולים ומוסדיים כמו קרנות גידור וקרנות נאמנות.

לעומת זאת, השוק המשני כולל מקומות המפוקחים על ידי גוף רגולטורי כמו נציבות ניירות ערך (SEC), בהם ניירות ערך קיימים או שהונפקו כבר נסחרים בין משקיעים. לחברות מנפיקות אין חלק בשוק המשני. הבורסה בניו יורק (NYSE) ונאסד”ק הן דוגמאות לשוק המשני.

לסיכום,

שוקי ההון מפגישים לווים ומלווים בדרכים יעילות ומסייעים בתיעול משאבים ליצירת כלכלה לאומית ועולמית בריאה. הם מספקים מימון חיוני המשפיע על חייהם של אנשים בדרכים רבות, החל מפתיחת עסק ועד להרחבת עסק הנוכחי או מתן הזדמנויות השקעה לאנשים המתכננים את עתידם.

שוקי ההון מאפשרים לסוחרים לקנות ולמכור מניות ואג”ח, ומאפשרים לעסקים לגייס הון פיננסי לצמיחה. עסקים גם הפחיתו את הסיכון וההוצאות ברכישת הון פיננסי מכיוון שיש להם שווקים אמינים בהם הם יכולים להשיג מימון. שוקי ההון נמצאים שם כדי להתאים אותם למקור המימון הטוב ביותר. יום אחד, ייתכן שיהיה לך רעיון שאתה רוצה להפוך לעסק. שוקי ההון יהיו שם כדי לעזור לזה לקרות.